隨著中國基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)多年的高速發(fā)展,中國工程機(jī)械制造業(yè)由于提供基礎(chǔ)建設(shè)所需要的設(shè)備迎來了持續(xù)10年以上的黃金發(fā)展時期,14家主要的工程機(jī)械上市公司的良好經(jīng)營就是的例證。這14家上市公司中,zui多的一家公司年銷售額達(dá)到150億元人民幣左右,其它的工程機(jī)械上市公司年銷售額大都在30億至60億元人民幣之間。在今年推出的50強(qiáng)工程機(jī)械制造業(yè)中,中國有6家企業(yè)位列其中,中聯(lián)重科在6家中位于靠前位置。
無可置疑,中國工程機(jī)械制造業(yè)中的14家上市公司,都在自己主營業(yè)務(wù),即工程機(jī)械的制造中得到了的發(fā)展和壯大。這是問題的一個方面,是主流方面,是積極的一面,但我們在看到成績的同時,不得不指出,相當(dāng)部分工程機(jī)械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn),這些不良資產(chǎn)數(shù)以億計,有些企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至超過10億元人民幣。這些不良資產(chǎn)主要由應(yīng)收賬款和回購設(shè)備兩部分組成。
應(yīng)收賬款是目前國內(nèi)信用環(huán)境不佳情況下,企業(yè)普遍存在的問題,其存在歷史悠久,可追溯到上世紀(jì)90年代初,當(dāng)時國家花很大力氣來清理三角債,動作不小,但結(jié)局卻是不了了之,可見難度之大!時至今日,我們?nèi)匀粵]有辦法解決這一困擾企業(yè)和社會發(fā)展的痼疾。此問題不在本文討論范圍之內(nèi),暫且不論。本文想就企業(yè)以回購設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)的處理談?wù)勛约旱目捶ǎ謩e從回購設(shè)備不良資產(chǎn)的產(chǎn)生、不良資產(chǎn)的成因和影響、不良資產(chǎn)的出路等幾個方面進(jìn)行探討。
設(shè)備不良資產(chǎn)如何產(chǎn)生
為了便于說清楚企業(yè)回購設(shè)備不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因,我們先看看工程機(jī)械銷售的銀行按揭是怎么做的。首先買受方(客戶)首付30%給出賣方(企業(yè)),并將所購設(shè)備交銀行做抵押;然后出賣方要替買受方提供回購擔(dān)保,并在銀行替買受方交8%的保證金;銀行通過對買受方的資信審查后即可辦理貸款所需手續(xù);做完手續(xù),銀行即將其余的70%貨款打入出賣方帳戶,此時,出賣方收到了100%貨款。買受方收到出賣方提供的設(shè)備,按揭手續(xù)過程就算辦完了。之后,就進(jìn)入了買受方1到3年的還款期,即買受方每月向銀行還本付息,如果違約,不能按時足額向銀行還本付息,銀行就從8%的保證金中自動扣除,如果買受方連續(xù)3個月都不能按時足額向銀行還本付息,銀行就要求出賣方對設(shè)備進(jìn)行回購,也就是說,由出賣方替買受方還清整個還款期的所有本息,這樣銀行就完成了它的人民幣增值過程,之后,設(shè)備所有權(quán)由銀行轉(zhuǎn)到出賣方處,由銀行配合出賣方收回買受方手中的設(shè)備。
出賣方由賣出設(shè)備到收回設(shè)備,被稱作“回購設(shè)備”。在這個過程中,銀行的利益得到了充分的保證,回購發(fā)生的越早,銀行收回貸款本息的時間越短,買受方由于在一段時間內(nèi)不交銀行本息又掌握著設(shè)備繼續(xù)創(chuàng)造效益,故短期內(nèi)買受方也是有利可圖的。那么,究竟誰的利益受到了傷害?答案是:出賣方的利益受到了傷害。出賣方利益受傷害的程度取決于出賣方本身對設(shè)備殘值的處理和利用的程度。如果處理和利用的得當(dāng),出賣方也可獲利;反之,受損失大的當(dāng)屬出賣方了。
(為了解決“錢”的問題,2002年北京中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司首先嘗試和光大銀行西單支行通過中聯(lián)重科對賣出的設(shè)備承擔(dān)回購擔(dān)保責(zé)任的方式,做工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)的方案出臺了,當(dāng)年試點效果不錯,于是,光大銀行總行和工程機(jī)械制造企業(yè)簽定“總對總”協(xié)議,拉開了在全國范圍內(nèi)進(jìn)行工程機(jī)械按揭業(yè)務(wù)的序幕。
經(jīng)過4年的實踐,工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項目,幾乎國內(nèi)主要工程機(jī)械上市公司都通過光大銀行做工程機(jī)械銀行按揭業(yè)務(wù)。這一舉措,大大的改善了工程機(jī)械制造企業(yè)現(xiàn)金流嚴(yán)重不足和影響企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)規(guī)模的窘?jīng)r,14家上市的工程機(jī)械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務(wù),取得了不同程度的發(fā)展。
應(yīng)該說,工程機(jī)械的銀行按揭業(yè)務(wù),對中國工程機(jī)械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用,是不可低估的。通過銀行的按揭業(yè)務(wù)買房買車早已有之,并不是什么新鮮玩意。但通過工程機(jī)械制造商對其售出產(chǎn)品提供回購擔(dān)保這一事件,在當(dāng)時的確是一個創(chuàng)舉。為什么這么說呢?一言以蔽之,它既解決了銀行的主風(fēng)險問題,使銀行在極低的風(fēng)險下獲利有了保障,同時,又解決了工程機(jī)械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問題,其回款率至少達(dá)到70%至100%。企業(yè)的資金有了保證,發(fā)展就有了保證。
設(shè)備不良資產(chǎn)的成因
按照哲學(xué)的觀點,“因果”關(guān)系貫穿于所有事物,有果就有因,那么不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是什么呢?一般認(rèn)為有以下原因:
(1)社會信用體系沒有形成
社會信用體系沒有形成是社會主義市場經(jīng)濟(jì)不成熟的充分體現(xiàn)。在有些地區(qū),買受方淪為債務(wù)人后不以為恥反以為榮,欠錢不還,以此來證明自己“路子野”,“有面子”。更可悲的是,不少人還認(rèn)可這一點,有了培育“不講信譽(yù)”的土壤和環(huán)境。
(2)對利益zui大化的追求
買受方將本應(yīng)還的錢留下不還,去投資新項目,使自己利益zui大化,而不顧及出賣方的利益。
(3)競爭因素
出賣方為了排除其它競爭對手獲得某種利益,主動的讓買受方暫緩還錢,久而久之讓買受方養(yǎng)成了欠債的習(xí)慣。
(4)經(jīng)營能力低下
對于經(jīng)營能力低下的租賃客戶,如果沒有其它盈利業(yè)務(wù)支持,僅靠設(shè)備的租金來還貸款,還不起錢的原因一般只有兩種:要么設(shè)備出租率低,掙來的租金不足以還貸款;要么設(shè)備租出去,不善于與人溝通,租金要不回來,也沒有錢還貸款。
(5)道德品質(zhì)問題
有些買受方,的確道德品質(zhì)有問題,就是有了錢也不還,還耍無賴。
(6)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)欠缺
出賣方的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)如果引起買受方的強(qiáng)烈不滿,買受方故以此為借口,而不還錢。
(7)出賣方?jīng)]有很好的利用技術(shù)手段
還錢總是不痛快的事,如果買受方不還錢,又沒有受到出賣方的有效制約,不還錢就是很自然的事了。如果出賣方能利用gps衛(wèi)星定位系統(tǒng),控制買受方的設(shè)備,讓買受方知道:若不還錢,設(shè)備就被控制不能使用,那么債務(wù)人為了自己的即得利益,就不得不還錢。
設(shè)備不良資產(chǎn)的影響
上面分析了不良資產(chǎn)的成因,那么不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有什么影響呢?這個問題從三個方面展開:(1)工程機(jī)械主要制造企業(yè)的不良資產(chǎn)究竟有多大?(2)企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的;(3)不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。
據(jù)2005年6月中國海關(guān)網(wǎng)的一篇題為“對當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)的形勢以及發(fā)展的建議”文章中,關(guān)于行業(yè)的基本情況介紹說:目前國內(nèi)有近2000家工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè),其中有17個集團(tuán)公司,15個上市公司,合資獨資企業(yè)有近200家,有職工38萬人。可以生產(chǎn)挖掘機(jī)、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、工程起重機(jī)械、機(jī)動工業(yè)車輛、混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、樁工機(jī)械等18大類近5000種規(guī)格型號的產(chǎn)品,工程機(jī)械的行業(yè)規(guī)模及銷售額在機(jī)械工業(yè)中次于電器、汽車、石化通用及農(nóng)機(jī),排在第五位。工程機(jī)械的銷售額在2003年就突破1000億元,2004年和2005年的增長率都在10%左右,至2005年,工程機(jī)械的銷售額突破1200億元。工程機(jī)械作為重要的施工生產(chǎn)裝備在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國防建設(shè)中具有越來越重要的地位。這是問題的一方面,而另一方面,根椐某咨詢公司出具的“2006年中國工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展與投資機(jī)會分析報告”中披露:14家中國工程機(jī)械上市公司2005的不良資產(chǎn)(應(yīng)收賬款)加在一起有100億元左右,占2005年工程機(jī)械全行業(yè)銷售額1200億元的近10%。我們粗略估計,以設(shè)備形式存在的不良資產(chǎn)(大部分為回購設(shè)備),全工程機(jī)械行業(yè)應(yīng)不小于20億元人民幣。
那么,主要工程機(jī)械制造企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的呢?我們知道,一個企業(yè)盡管有40億左右的銷售額,但如果有10億左右的不良資產(chǎn),發(fā)展會比較困難。工程機(jī)械行業(yè)的平均利潤不過8%左右,10億的不良資產(chǎn)差不多是這個企業(yè)4年的利潤,由于大量不良資產(chǎn)的存在,企業(yè)的發(fā)展資金不能靠自我解決,只能從銀行貸款,而銀行貸款的利息一般在5%左右,也就是說,企業(yè)是靠犧牲自己的利潤來消化銀行的貸款利息的。常此以往,企業(yè)怎么會有可持續(xù)發(fā)展能力,不良資產(chǎn)成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重大障礙,于是企業(yè)就要花很大精力來處理不良資產(chǎn),通常的做法是,成立資產(chǎn)保全部來處理應(yīng)收賬款,成立租賃公司來處理回購設(shè)備。這兩個部門的成立需要一大批人員來經(jīng)營,這本身就額外增加了企業(yè)的運(yùn)營成本,由于這些工作偏離了企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營,一般來說經(jīng)營效果很不理想,阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展。
我們從有關(guān)報道中得知,主要工程機(jī)械制造企業(yè)中象徐工、柳工、陜建、西筑、中聯(lián)、三一等都有自己的租賃公司,這些租賃公司的成立有相當(dāng)大的因素是用來處理自己的不良回購設(shè)備的。
我們再來看看不良資產(chǎn)的存在對企業(yè)、行業(yè)和國家發(fā)展有什么影響。大量不良資產(chǎn)的存在,成了企業(yè)*的包袱,使得企業(yè)利潤虛擬化,*沒有了自我造血功能,靠銀行輸血才能勉強(qiáng)維持,如果遇到國家宏觀調(diào)控,國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度降低,現(xiàn)金流一斷,再大的企業(yè)也可能難以為繼,不良資產(chǎn)使企業(yè)存在巨大的潛在風(fēng)險。
由于工程機(jī)械行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國防建設(shè)中具有越來越重要的地位,工程機(jī)械行業(yè)隱含的巨大潛在風(fēng)險也直接影響國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,處理好工程機(jī)械行業(yè)的設(shè)備回購不良資產(chǎn)成為工程機(jī)械行業(yè)工作的重中之重,也成為中國工程機(jī)械行業(yè)能否實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的工作重點。
設(shè)備不良資產(chǎn)的出路
前面討論了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生過程、不良資產(chǎn)的成因和對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響,本節(jié)重點探討一下不良資產(chǎn)的出路,還是從三個方面來談:(1)建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度;(2)搭建大型工程機(jī)械二手設(shè)備交易市場;(3)建立翻新二手工程機(jī)械設(shè)備體系。
建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度,是不良資產(chǎn)出路的軟環(huán)境和先決條件。我國機(jī)動車和房屋過戶,都是強(qiáng)迫的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移登記,在這樣的制度下,使得產(chǎn)權(quán)人的利益有了法律的保護(hù)。但由于種種原因,我國目前對工程機(jī)械的過戶還沒有強(qiáng)迫的產(chǎn)權(quán)登記制度。究其原因,主要是我國目前還沒有二手工程機(jī)的評估標(biāo)準(zhǔn)(除進(jìn)口二手挖掘機(jī)評估標(biāo)準(zhǔn)以外),因此二手設(shè)備的產(chǎn)權(quán)過戶登記制度的建立也缺乏條件,國家*已將二手工程機(jī)械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)的課題交給了中國舊貨業(yè)協(xié)會,在該協(xié)會正在組織人員編寫二手工程機(jī)械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn),在不久的將來,我們將擁有二手工程機(jī)械設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn),從而為二手工程機(jī)械設(shè)備的產(chǎn)權(quán)登記創(chuàng)造條件。
如果說建立二手設(shè)備評估標(biāo)準(zhǔn)和二手設(shè)備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度是創(chuàng)造軟環(huán)境的話,搭建大型工程機(jī)械二手設(shè)備交易市場就是硬環(huán)境,二手設(shè)備交易必須有一個實物交易平臺,在這個平臺里,完成二手設(shè)備的評估、過戶、交易,買賣雙方在一個*的公平環(huán)境里進(jìn)行交易是必須的。我們現(xiàn)在有關(guān)工程機(jī)械的各種有數(shù)十個,每一個里,都有二手設(shè)備的交易信息,這種形式存在了多年,但指望在上就完成二手工程機(jī)械設(shè)備交易是不可能的。原因很簡單,耳聽為虛、眼見為實是中國人交易的習(xí)慣,這種習(xí)慣是中國文化的一部分。幾百元的貨物交易尚且如此,更何況幾十萬至幾百萬的工程機(jī)械。
對于建立翻新二手工程機(jī)械設(shè)備體系這個問題。近期有媒體報道,卡特彼勒公司在今年五月中旬宣布將在中國建立100個租賃店。在該公司的上,我們也看到這樣的報道,卡特彼勒將翻新二手工程機(jī)械設(shè)備的業(yè)務(wù)作為其在中國發(fā)展工程機(jī)械業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略來對待。那么世界的卡特彼勒公司為何將經(jīng)營二手工程機(jī)械業(yè)務(wù)提高到其在中國發(fā)展的戰(zhàn)略高度上來認(rèn)識呢?
筆者認(rèn)為,原因并不是很復(fù)雜,卡特彼勒的品牌度不論在世界上還是在中國都比國內(nèi)任何一家工程機(jī)械企業(yè)的品牌度要大的多,但卡特彼勒產(chǎn)品的價格也比國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的價格要高的多。改革開放20多年來,隨著國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步,其產(chǎn)品性能和可靠性也得到了很大的提高,與國外品牌產(chǎn)品的差距在縮小,有的產(chǎn)品甚至達(dá)到或超過國外同類產(chǎn)品的水平,如某些主流工程機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)的混凝土拖式泵的產(chǎn)品質(zhì)量就得到了國內(nèi)用戶的普遍認(rèn)可,同時也得到了德國普茨邁斯特公司的認(rèn)可;再如,塔式起重機(jī)這個產(chǎn)品,我國某企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品無論從其技術(shù)*性還是從其可靠性來考核,都達(dá)到同類產(chǎn)品的*水平。即便如此,我們產(chǎn)品的價格相比較國外同類產(chǎn)品的價格而言,要便宜得多,性價比非常高,其競爭能力不斷加強(qiáng)。
這就給國外的競爭者帶來很大壓力。為了縮小與中國工程機(jī)械產(chǎn)品的價格,提高其競爭力,利用其品牌的度來經(jīng)營二手翻新的工程機(jī)械的戰(zhàn)略舉措,就是很容易理解的事了。
這個例子告訴我們這樣一個事實,為了繼續(xù)維持對國外工程機(jī)械的價格優(yōu)勢,保持國內(nèi)工程機(jī)械的競爭能力,翻新我們自己的二手工程機(jī)械設(shè)備并推向市場這件事顯得非常重要,我們同樣要把翻新并銷售國產(chǎn)二手工程機(jī)械設(shè)備提高到戰(zhàn)略高度來認(rèn)識。
以上,說明了“為什么要做”這個問題,下面談一談“怎樣做”的問題。這個問題是操作上的問題。為了便于表達(dá),操作步驟如下:
●籌建國內(nèi)大型二手設(shè)備交易網(wǎng),盡快制定二手工程機(jī)械設(shè)備的評估標(biāo)準(zhǔn),政府和媒體要大力支持和報道,為順利的開展此項業(yè)務(wù)營造出良好的氛圍;
●聯(lián)合國內(nèi)外同行和投資人,共同打造大型二手設(shè)備交易網(wǎng);
●籌集大量資金,用雙方商定的價格(比如回購設(shè)備的50%至70%的價格)購買國內(nèi)品牌工程機(jī)械制造企業(yè)的回購設(shè)備;
●委托原設(shè)備制造企業(yè)對其生產(chǎn)的設(shè)備進(jìn)行翻新,(有質(zhì)量保證,企業(yè)通過翻新二手設(shè)備,減少了回購設(shè)備的價值損失);
●委托并利用原設(shè)備制造商的銷售網(wǎng)絡(luò),銷售翻新的二手設(shè)備,并給予銷售提成;